Kurtosis opções trading

Preço da opção com inclinação e curtose Saiba mais sobre o modelo Corrado amp Su (1996) para opções de preços com excesso de inclinação e curtose e obtenha uma planilha de preços. O modelo de precificação da opção Black-Scholes possui várias deficiências bem conhecidas. Talvez o mais significativo, Black-Scholes assume que os preços são log-normalmente distribuídos. Na realidade, por enquanto, os investidores vêem um comportamento mais extremo do que o previsto pela distribuição normal de fato, os eventos extremos ocorrem 10 vezes mais freqüentemente do que a distribuição normal, você assumiria. O comportamento extremo nas distribuições de retorno pode ser descrito por duas quantidades estatísticas conhecidas como distorção e curtose. As distribuições de retorno esticadas não são simétricas. Se a distribuição dos retornos tiver uma inclinação positiva, você deve esperar muitos retornos negativos menores e alguns retornos positivos maiores são minimizados. Inclinação negativa, você deve esperar muitos retornos positivos menores e alguns retornos negativos maiores, isso pode ser uma fonte real de preocupação para os investidores com risco de aversão, Kurtosis descreve a relativa flexibilidade 82221 ou 8220flatness8221 de uma distribuição de retorno em comparação com a distribuição normal. Uma distribuição máxima tem caudas gordas, com menor probabilidade de comportamento extremo (isto também é conhecido como leptokurtic). Corrado amp Su (1996) estendeu o esquema padrão de Black-Scholes para preço de opção, capturando o efeito de distorção e curtose. Sua nova abordagem expandiu a função de densidade normal com uma abordagem Gram-Charlier. Isso resultou em uma fórmula de preços que era igual às equações Black-Scholes padrão, mais termos que capturavam excesso de inclinação e curtose. Os preços preditos pelas equações do Corrado amp Su (1996) são iguais aos previstos por Black-Scholes para uma inclinação de 0 e a curtose de 3. Brown e Robinson (2002) corrigiram um erro nas equações do Corrado amp (1996). As equações corrigidas são K é o preço de exercício S 0 é o preço do ativo r é a taxa livre de risco é a volatilidade T é o tempo de expiração C BS é o preço da opção previsto pelo modelo Black-Scholes 3 é o desvio 4 é A kurtosis n (d) e N (d) são a densidade normal padrão e a distribuição normal padrão. Esta tabela de Excel apresenta preços europeus com a abordagem Black-Scholes padrão e a ampliação do Corrado Su (1996) para o excesso de inclinação e curtose (Incluindo a correção Brown amp Robinson (2002)). As quitações são programadas no VBA, que podem ser visualizadas, editadas e usadas em suas próprias aplicações. Por favor, ligue para investexcel. net se você encontrar a planilha de valor. Like the Free Spreadsheets Master Knowledge Base Posts recentesDEFINITION of Kurtosis Kurtosis é uma medida estatística que é usada para descrever a distribuição ou a afinidade. Dos dados observados em torno da média, às vezes referida como a volatilidade da volatilidade. O Kurtosis é usado geralmente no campo estatístico para descrever as tendências nos gráficos. A curtose pode estar presente em um gráfico com caudas gordas e uma distribuição baixa e uniforme, além de estar presente em um gráfico com caudas magras e uma distribuição concentrada em direção à média. BREAKING DOWN Kurtosis Simplificando, a curtosis é uma medida do peso combinado de colas de distribuições em relação ao resto da distribuição. Quando um conjunto de dados é representado graficamente, geralmente possui uma distribuição normal padrão. Como uma curva de sino. Com um pico central e caudas finas. No entanto, quando a curtose está presente, as caudas da distribuição são diferentes do que estarão sob uma distribuição normal curvo. O Kurtosis às vezes é confundido com uma medida da superação de uma distribuição. No entanto, a curtose é uma medida que descreve a forma de uma distribuição de caudas em relação à sua forma geral. Um conjunto de dados que mostra a curtose, por vezes, também exibe a afinidade, ou a falta de simetria. No entanto, a curtosis pode ser distribuída uniformemente, de modo que ambas as caudas sejam iguais. Tipos de Kurtosis Existem três categorias de kurtosis que podem ser exibidas por um conjunto de dados. Todas as medidas da curtose são comparadas com uma distribuição normal padrão, ou curva de sino. A primeira categoria de curtose é uma distribuição mesokurtic. Este tipo de curtose é o mais parecido com uma distribuição normal padrão, pois também se assemelha a uma curva de sino. No entanto, um gráfico que é mesokurtic tem caudas mais gordo do que uma distribuição normal padrão e tem um pico ligeiramente mais baixo. Este tipo de curtose é considerado normalmente distribuído, mas não é uma distribuição padrão normal. A segunda categoria é uma distribuição leptokurtic. Qualquer distribuição que seja leptokurtic exiba uma maior kurtosis do que uma distribuição mesokurtic. Características deste tipo de distribuição é uma com caudas extremamente grossas e um pico muito fino e alto. O prefixo de lepto significa magro, tornando a forma de uma distribuição leptokurtic mais fácil de lembrar. As distribuições de T são leptokurtic. O tipo final de distribuição é uma distribuição platykurtic. Esses tipos de distribuições têm caudas delgadas e um pico menor do que uma distribuição mesokurtic. O prefixo de platy - significa amplo e destina-se a descrever um pico curto e amplo. As distribuições uniformes são platykurtic.